精准有力做好金融服务

□娄飞鹏

政府工作报告指出，稳健的货币政策要精准有力。保持广义货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，支持实体经济发展。这是贯彻落实党的二十大精神，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推动国家经济金融安全发展的具体体现。对银行业金融机构而言，需要认真分析内外形势，正确领悟政策要求，密切关注实体需要，精准有力做好金融服务。

近年来，我国银行业金融机构积极探索服务实体经济发展并取得明显成效。以贷款为例，过去5年服务实体经济发展实现了量增价降。政府工作报告指出，制造业贷款余额从16.3万亿元增加到27.4万亿元。普惠小微贷款余额从8.2万亿元增加到23.8万亿元、年均增长24%。《2022年第四季度货币政策执行报告》指出，企业贷款利率由2018年高点的5.6%降至2022年12月的3.97%，个人住房贷款利率从5.75%降至4.26%。疫情期间，银行业金融机构通过增加信贷投放、阶段性降低借款主体还款压力、让利实体经济等有效服务统筹疫情防控和经济社会发展。

(资料图)

银行业金融机构须提供精准服务

就目前我国经济发展情况看，经济企稳向上需要银行业金融机构提供有力支持。财政、货币、产业等稳增长政策陆续实施，微观经济主体对经济恢复发展信心提升，我国经济增长总体呈现企稳向上态势。消费方面，春节消费开门红带动消费市场恢复。文化和旅游部数据中心测算表明，2023年春节假期全国国内出游3.08亿人次，同比增长23.1%；实现国内旅游收入3758亿元，同比增长30%。生产方面，企业复工复产、复商复市速度加快。根据国家统计局数据，2023年2月，我国制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为52.6%、56.3%和56.4%，均连续两个月位于扩张区间。经济恢复过程中会产生较多的金融服务需求。人民银行公布的数据显示，2023年1月，我国人民币贷款增加4.9万亿元，单月新增额创有统计以来新高，中长期贷款尤其是企业中长期贷款增长明显。

与此同时，我国经济发展面临的内外部环境又要求银行业金融机构精准服务。从外部环境看，外部环境不确定性加大，欧美部分国家经济衰退风险持续存在，全球经济和贸易增长动能减弱，外需下降的趋势基本确定。从内部形势看，我国经济增长企稳向上基础尚需巩固，需求不足仍是突出矛盾，中小微企业和个体工商户等市场主体还有不少困难，金融风险防范压力依然较大。尤其是2008年以来，我国经过多年加杠杆，目前宏观杠杆率总体水平较高。根据国家金融与发展实验室数据，2022年底我国非金融部门杠杆率为273.2%，比2008年底增加132个百分点。高杠杆是金融风险的总根源。为有效防范化解金融风险，要求银行业金融机构在有力支持实体经济发展的同时，还要保持合理的节奏，为难以预期的风险发生时有效应对留下空间。

综合来看，银行业金融机构做好金融服务需要精准有力。一方面，考虑到我国经济增长企稳向上的态势，居民、企业等主体预期逐步转好，企业等主体扩大投资会有更多内生信贷需求，对非信贷金融服务需求同步增加，银行业金融机构需要在总体上加大金融服务供给，为经济增长提供适度规模的总量信贷支持，为满足市场主体的合理信贷需求提供优质金融服务。另一方面，考虑到我国经济增长呈现的结构性特点以及信贷资源的稀缺性，我国实现高质量发展不能继续依赖负债驱动的模式，信贷资金需要更多投向科技创新、绿色发展、乡村振兴、小微企业、制造业等重点领域和薄弱环节，让有限的信贷资金能够发挥更大作用。事实上，通过将资金更多投向高效利用率的领域，有助于提高资金利用效率，实现经济量的合理增长，从而通过扩大经济总量来保持宏观杠杆率基本稳定。

从消费和投资两方面发力

面对需求不足的主要矛盾，在实施着力扩大内需战略过程中，需要从消费和投资两方面发力，银行业金融机构相应做好相关金融服务。从消费方面看，政府工作报告明确把恢复和扩大消费摆在优先位置。银行业金融机构需要围绕居民大宗消费和生活服务消费恢复等提供金融支持。这方面的金融服务不仅是为居民消费提供支持，还包括为增加居民收入提供支持，如通过加大对小微企业的支持让更多劳动力有稳定的就业以增加工资收入，做好财富管理服务以增加居民的财产性收入，推动个人养老金更好发展让居民积累养老资产并实现更好保值增值等，最终让扩大消费的背后有收入支撑。居民刚性和改善性住房需求中的合理金融服务需求同样需要满足，这不仅是民生需要，也是防范化解金融风险的需要。从投资方面看，银行业金融机构需要围绕“十四五”重大工程和民间投资等加大支持力度。在具体领域上，制造业、基建投资仍然应该成为重点支持的领域。尤其需要注意的是，要充分考虑消费和投资的协同拉动作用，努力实现通过金融支持让二者更好良性互动，从而让扩大内需战略实施取得更好成效。

更进一步看，为经济发展提供精准有力金融服务不仅是短期选择，也应该是长期努力方向，这是我国高质量发展的内在需求。通过精准金融服务，让金融资源能够流向更加高效利用的领域；通过有力金融服务，让金融资源能够满足经济发展的合理金融需求。这不仅有助于金融更好服务经济发展，也有助于有效防范化解金融风险，最终实现金融的高质量发展，并在经济高质量发展中发挥更加积极的作用。

（作者系中国邮政储蓄银行研究员、国家信息中心博士后）

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