地方性寿险公司要打“差异拳”

□记者 朱艳霞

近期，随着保险公司陆续披露2022年四季度偿付能力报告，地方性寿险公司的经营情况逐渐明朗。从《中国银行保险报》记者统计的13家地方性寿险公司2022年经营数据看，5家公司保费收入下滑，仅两家公司实现盈利。

保费分化 利润承压

(相关资料图)

地方性寿险公司总部大多设在主要省会城市，股东结构具有较为鲜明的地方背景，其业务发展在一定程度上依赖地方经济。

从已发布的数据来看，地方性寿险公司2022年保费收入多为几十亿元，但保费增速方面却表现分化。君龙人寿、国联人寿、和泰人寿、华贵人寿保费收入同比分别增长147.37%、73.19%、58.91%、55.90%，保费增速均在50%以上；5家公司保费收入出现下滑，其中，国宝人寿降幅在50%左右。

净利润方面，东吴人寿、财信吉祥人寿2022年实现盈利，其余地方性寿险公司均呈现亏损。

对此，业内人士认为，一方面，部分地方性寿险公司成立时间不长，暂处于前期投入阶段，还未进入盈利期。从保险行业发展规律来看，寿险公司一般都需经过“七亏八盈”的锤炼才能进入盈利通道。另一方面，2022年资本市场波动较大，行业投资收益率普遍不高，在很大程度上影响了保险公司的净利润。

数据显示，2022年，地方性寿险公司大多实现正的综合投资收益率，但仅有华汇人寿1家达到3.5%。

部分公司偿付能力不合格

偿付能力报告显示，2022年四季度末，大多地方性寿险公司的综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率高于监管要求。但是，华汇人寿、三峡人寿最新一期风险综合评级结果均为C。

华汇人寿表示，公司目前面临的主要风险为治理结构不完善，即治理合规风险；新产品报批受限，业务经营停滞，无法实现经营目标。对此，公司将按照监管部门意见，积极开展公司治理整改工作，推动“三会一层”恢复正常运行，实现正常的业务经营。

三峡人寿表示，公司目前面临的主要风险是偿付能力承压，公司战略、经营管理等持续受到制约，SARMRA监管评估提出的整改要求还需进一步贯彻落实。公司正在全力推进偿付能力改善工作，以保障长远健康发展。

事实上，地方性寿险公司在经营发展过程中面临资金“补血”需求时，往往会得到地方的支持。例如，财信吉祥人寿近日发布增资公告，拟向老股东湖南财信和长沙先导分别增发2.54亿股和1.15亿股，拟向外部投资者芒果传媒增发4.01亿股，两家老股东和拟引入的新股东皆为湖南当地国资企业。

华贵人寿也得到地方国资企业的支持。2022年12月19日，该公司发布变更注册资本的公告，拟增资10亿元，由中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司及新引进的两家股东贵州省黔晟国有资产经营有限责任公司、深圳市嘉鑫辉煌投资有限公司联合出资。

差异化发展仍是关键

地方性寿险公司组建的初衷是补齐当地金融短板，提供差异化保险服务。同时，保险资金按照要求归集总部，这类保险公司可以增加地方财政收入，并给予地方重点建设项目有力支持，将更多的资金留在省内、用在省内。

值得一提的是，多家地方性寿险公司主导或参与当地的惠民保项目，在产品设计、筹资方面提供有力支持。例如，国富人寿根据广西居民的经济、收入情况及消费能力、实际需求，打造一套惠民保产品系列，形成面向不同需求客户、相互补充的普惠生态矩阵。2022年9月，“苏惠保2023”正式发布，该产品由东吴人寿主承保。此外，北京人寿、国宝人寿等公司通过多种方式参与惠民保项目。

不过，近年来，寿险业进入一个历史转型期，叠加疫情影响，保险公司的盈利能力、创新能力都大打折扣，产品同质化极为严重。在寿险业竞争的红海之中，地方性寿险公司如何挖掘出一片自身发展的蓝海？

上述业内人士认为，在负债端，在保险业回归保障的大趋势下，地方性寿险公司应根据地方特点研发更多保障型产品，更好满足百姓保险保障需求；在投资端，应着力打造大类资产配置能力和股权投资能力，确保资金运用策略与公司经营发展战略同步。地方性寿险应明确战略定位，充分发挥优势，走出差异化、专业化的发展道路。

关键词： 偿付能力 保险公司 保费收入