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【环球播资讯】1月人民币贷款增加4.9万亿元

□本报记者 许予朋


(资料图)

2月10日,人民银行发布2023年1月金融统计数据等3份报告。数据显示,1月份,人民币贷款增加4.9万亿元,环比多增约3.5万亿元,同比多增9227亿元,实现“开门红”。

与此同时,1月末,广义货币(M2)余额273.81万亿元,同比增长12.6%,增速分别比上月末和上年同期高0.8个和2.8个百分点,继续保持高位增长。1月社会融资规模增量为5.98万亿元,比上年同期少1959亿元,主要受政府债、企业债融资减少拖累。

对公贷款发力 零售贷款偏弱

今年年初召开的主要银行信贷工作座谈会提出,各主要银行要合理把握信贷投放节奏,适度靠前发力。1月份人民币贷款增加4.9万亿元,符合金融管理部门“靠前发力”的要求。不过,从结构上看,对公贷款发力更明显,零售贷款则略显疲弱。

中国民生银行首席经济学家温彬指出,1月企(事)业单位贷款增加4.68万亿元,同比大幅多增1.32万亿元;企业中长期贷款增加3.5万亿元,同比多增1.4万亿元。伴随政策性开发性金融工具配套融资加快投放,保交楼和优质房企贷款支持计划加码,碳减排支持工具等结构性货币政策工具继续落地,1月,对公贷款和对公中长期贷款保持了强劲增长。

与此同时,零售贷款方面,1月住户贷款增加2572亿元,其中,短期贷款增加341亿元,中长期贷款增加2231亿元,均较去年同期出现较大幅度“缩水”。对此,植信投资研究院高级研究员王运金表示,虽然春节期间餐饮、旅游等消费形势较好,但大宗商品消费下滑明显,汽车销售下降约35%,房屋销售面积下降约40%;在收入未有大幅改善的情况下,居民消费与信贷能力难以快速改善。

1月,M2同比增长12.6%,增速分别比上月末和上年同期高0.8个和2.8个百分点,创下自2016年以来最高水平。对此,招联金融研究员董希淼表示,随着贷款规模再创新高,银行货币创造能力增强,一定程度上推高了M2增速。

温彬认为,居民存款持续增长也是支撑1月M2增速创新高的因素。1月,住户存款增加6.2万亿元,在去年高基数上继续同比多增7900亿元。春节前企业集中发放薪酬福利,单位存款向住户存款转移,同时受个人消费意愿仍偏低等因素限制,居民更多选择将收入进行储蓄而非消费。

发债较慢影响社融

1月社会融资规模增量为5.98万亿元,比上年同期少1959亿元。

从结构上看,对实体经济发放的人民币贷款增加4.93万亿元,同比多增7308亿元;委托贷款增加584亿元,同比多增156亿元。与此同时,企业债券净融资1486亿元,同比少4352亿元;政府债券净融资4140亿元,同比少1886亿元;非金融企业境内股票融资964亿元,同比少475亿元。

王运金指出,当前人民币贷款与政府债券仍然是带动社融增长的主力,仅人民币贷款就贡献了82%的增长。不过,受全国两会召开前今年赤字率尚未明确等因素影响,目前国债发行相对较慢,而企业债发行完全恢复仍需要一段时间的信用修复过程。

东方金诚首席宏观分析师王青表示,1月理财产品赎回对债市的冲击减弱,企业债券发行有所恢复,当月新增企业债券融资规模回正,但在城投融资政策偏紧、发行利率仍处偏高水平以及上年基数较高等因素影响下,同比仍大幅少增4352亿元。

展望未来,王青认为,在宏观政策延续稳增长取向、市场主体融资需求修复支撑下,2月信贷有望继续保持同比多增势头。进入2月以来,票据利率持续处于高位,也从一个方面预示了这一点。同时,伴随2月地方债大规模发行,社融也有望出现同比多增。整体上看,随着经济修复势头增强,宽信用效应将在一季度持续体现,这也将为后续经济加快复苏提供关键动力。

关键词: 人民币贷款 企业债券 融资规模

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