天天观天下！供应链金融：从觉醒走向破局

□本报记者 苏洁

2022年，供应链金融稳健发展，成为深化金融供给侧结构性改革、增强金融服务实体经济能力的重要抓手。2023年，供应链金融将呈现怎样的发展态势？京东科技供应链金融科技部总经理周李军分享了个人观点。

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2022年：觉醒之年

每个人对供应链金融目前所处阶段的认知可能有所差异。在周李军看来，以银行为代表的金融机构做资金的扶持是供应链金融的1.0阶段，即用传统银行信贷的思维和手段做供应链金融业务；2.0阶段是信息化的阶段，以往供应链业务分散、高频的交易靠人工很难支持现有系统，而且效率比较低，成本也比较高，所以无论是金融机构还是一些科技公司，实际上在这个领域里做了很多工作，使得原来传统手工的操作流程变成线上化的流程；3.0阶段是供应链金融平台数字化的阶段，即“数据驱动+底层人工智能、区块链”的新型技术，辅助“数据驱动+智能化和风控决策”的阶段。

“目前供应链金融已经进入3.0阶段，未来进入4.0阶段要解决的问题是真正破除原来对于融资主体信用的‘迷信’，更多依赖于整个供应链链条中的全面数据，去做智能化的风控和运营。”周李军坦言，3年疫情对经济的影响非常大，尤其是中小微企业这几年非常艰难，大量企业艰难求生。

“2022年是供应链金融行业进入觉醒的年代。”周李军表示，2022年对于供应链金融行业来讲，无论从政府层面、金融机构层面还是实体产业层面，大家都已经认识到供应链金融的价值。但目前供应链金融在发展的同时还存在点、线、面等几个维度的短板。

从点的维度看，很多核心企业对供应链金融的价值认识不够，导致本身没有足够的动力去分享数据，这就使得金融机构很难对链属上下游企业进行客户的生态识别、贸易背景核查、交易确权、管理质押物等，因此只能围绕核心企业开展业务。从线的维度看，目前无论是2.0阶段还是3.0阶段，实际上还是依赖于核心企业信用确权去做供应链金融，金融机构更喜欢做上游的保理业务，导致下游经销商的偏信用类采购融资业务比较难覆盖。从面的角度看，供应链金融要做到四流合一，即商流、物流、信息流和资金流合一，实际上这四流是不同的主体，很难给它规定在一个平台上，因此在金融机构做信用风控模型的时候，数据维度是缺失的，很难向多维大数据模型进阶，授信时就会比较谨慎。

总的来看，要换一种思路做供应链金融业务，即先要基于对产业的理解去服务企业的数字化转型和产业互联网的连接，再去叠加金融科技改善供应链金融业务，这才是解决之道。

2023年：破局发展关键之年

供应链金融作为其中一项与产业链紧密联系的金融业务，近年来得到了快速发展。

展望2023年，周李军认为，供应链金融将呈现以下几个趋势：第一是场景化。供应链金融依托于供应链交易场景的真实性做业务，一方面要去理解交易的场景，另一方面要了解不同行业交易习惯，只有真正深入场景里去理解、学习，制订相应的解决方案，才能真正把供应链金融做好。第二是线上化。供应链金融本身是扶持中小微企业的，同时它又基于交易属性，分布很广又是高频交易，这种业务模式就注定了必须通过线上化才能支持客户需求。第三是数字化。基于整个交易链条的各类数据，包括商流、物流、信息流、资金流，通过人工智能辅助决策的数字驱动+智能化的模式解决短板。第四是标准化。标准化有两点，一是整个供应链金融业务模式的标准化，比如产品化、线上化、数字化驱动；二是在标准化模式之下，形成供应链金融的资产，能够在公开市场上进行融资。只有两个标准化才能最终降低整个供应链金融业务里的资金成本。资金成本降下来了，中小微企业才能降低融资成本，最终才能解决融资贵问题。

“2023年是供应链金融科技破局发展的关键之年，对于京东科技来说，将秉承效率、成本和体验的经营理念，坚持‘产品为王，全链路运营’两条腿走路，全力提升供应链金融在产业端客户的体验。将产品设计能力更加标准化、组件化、工具化，快速适应不同行业、不同客户的需求，打造企业数字化升级路上的易用工具箱。”周李军表示，随着企业开始复工复产，从需求端来看，企业复工复产不仅面临人力不足的问题，对资金方面也有强大的需求，所以供应链金融呈现出比以往更广阔的需求。从供给端来看，金融机构也意识到供应链金融的重要性，不管是对金融行业本身的经营发展需要还是扶持导向都要做下沉式的普惠金融。从客户资金需求端来看，获得资金的扶持，在后疫情时代肯定能更快走上正常的发展轨道，助力区域经济和实体经济发展。

关键词： 供应链金融 金融机构 小微企业