今日热闻!记者观察：选择养老基金Y类份额可三步走

(资料图片)

中国银行保险报网讯【记者 仇兆燕】

个人养老金业务“跑马圈地”的时代来了。继银行开始争抢个人养老金账户后，公募等机构也在积极筹备个人养老金业务。2022年11月28日，百只养老目标基金Y份额开启日常申购及定投业务，涉及公募基金管理人包括国海富兰克林基金、上投摩根基金、广发基金、易方达基金、嘉实基金、华夏基金、博时基金等。

养老基金Y类份额，是针对个人养老金投资基金业务设立的单独的基金份额类别。投资者仅能通过个人养老金资金账户购买Y类基金份额参与个人养老金投资基金业务。与普通基金相比，选择此类产品的投资者需每月买入，类似基金定投。此外，养老投资对个人投资者来说有着随年龄和退休时间而风险偏好逐渐下降的生命周期特点。

为了抢占客户及市场，公募基金对此类业务普遍采取了让利举措。记者注意到，参与此类份额申购的投资者通过个人养老金资金账户购买并享受一定的管理费率、托管费率优惠，多数产品的Y类基金份额费率相比普通份额“打了五折”。对此业内人士认为，一方面，此举突显公募基金在服务个人养老金中的普惠性；另一方面，费率打折能直接有效地减轻投资者参与个人养老金的投资成本，创造更好的投资体验。

面对优惠的条件、丰富的产品，投资者又该如何选择？记者认为，首先，每一位投资者要明确自己的个人养老金目标。从首批个人养老金基金名录来看，共有40家基金公司旗下的129只养老目标FOF产品，包括50只养老目标日期基金和79只养老目标风险基金。从已经纳入的产品来看，既包括目标风险策略的稳健、平衡、积极型，也包括目标日期策略为投资者提供生命周期养老解决方案的产品。选择时，投资者要评估自己的风险承受能力、投资理财需求，选择相应目标日期或风险等级的产品。选择整体实力强的基金公司，可以重点关注基金公司投研实力、管理经验、长期业绩表现等。

其次，要清楚地了解自己的风险偏好。诚如华商基金所建议，如果对自己的风险偏好较为清晰，养老目标风险类基金是个不错的选择，投资者根据自己的风险承受能力，可选择不同风险级别的基金。而养老目标日期基金，则适合对自己的风险偏好不确定或不希望自己主动来调整风险偏好的人群。

最后，在风险资产配置比例上，可根据养老退休日期的长短来考虑。一般来讲，投资者中青年时期，收入增速较快，此时养老金资产较少，投资者对权益等风险资产容忍度也较高，可以加大风险资产的配置比例。随着不断接近养老退休日期，投资者的收入增速逐步下降，风险偏好加速回落，此时金融资产也积累较多，应采用稳健的投资策略，降低对风险资产的配置比例。

关键词： 风险偏好 基金份额 公募基金