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【上市银行三季报观察】金融支持实体经济力度持续加大

□本报记者 于晗

今年以来,宏观环境面临挑战,银行业进一步加大实体经济支持力度,信贷规模持续扩张。在信贷规模支持下,上市银行以量补价,叠加拨备计提压力缓解,归母净利润增速企稳回升。前三季度,A股上市银行实现归母净利合计约1.59万亿元,同比增长8%。

专家指出,从财报数据看,银行支持实体经济力度持续加大。随着后市负债端成本率下行,伴随经济复苏,四季度银行息差预计保持稳定,驱动银行业绩保持强劲增长。


(资料图)

净利润增速稳定增长

三季度,上市银行业绩整体表现良好。据《中国银行保险报》记者不完全统计,前三季度,上市银行归母净利润同比增长8%,较上半年业绩增速提升0.5%。其中,国有大行同比增长6.5%,股份行同比增长9.4%,城商行同比增长15.3%,农商行同比增长10.9%。

其中,有7家上市银行净利润同比增速超过25%,包括平安银行、江苏银行、杭州银行、成都银行、苏州银行、常熟银行以及张家港行。除一家股份行外,其他均为城商行、农商行。

光大银行金融市场部分析师周茂华表示,整体来看,三季度银行业经营业绩表现亮眼,主要是三季度我国经济复苏步伐明显加快,在宽信用环境下,商业银行增大实体经济信贷投放力度,以量补价。同时,商业银行也在积极提升经营质效。

对于城商行表现整体超大中型银行,周茂华认为,主要是部分城商行所处区域经济恢复加快,信贷需求扩张。同时,部分城商行发力零售、中小企业贷款等,优化资产负债结构,显著提升了盈利水平。

贷款规模增长是驱动银行业绩增长的主要动因。今年以来,稳增长政策“组合拳”不断落地,在此背景下,银行业信贷增长强劲。中信建投统计数据显示,前三季度,上市银行贷款同比增长11.4%,较二季度提升0.2%,其中,城商行13.1%、国有大行12.8%、农商行10.2%、股份行7.5%。

“从不同类型银行看,城商行、农商行贷款规模增长强劲,有效对冲了息差下行压力,利润增速均达到双位数。而国有大行和股份行因素相反,国有大行虽然规模显著增长,但拨备计提压力相对较大,股份行今年信贷投放压力较大使得规模增长缓慢,但拨备计提力度低于其他类型银行,因此国有大行和股份行整体利润保持较为稳定的增长。”中信建投证券银行业首席分析师马鲲鹏说。

据银保监会公布的数据,截至三季度末,银行业金融机构拨备覆盖率同比上升11.6个百分点。分不同类型银行来看,中信建投统计数据显示,国有大行、股份行、城商行三季度末拨备覆盖率分别季度环比上升1.2%、1.2%和8.9%,农商行拨备环比下行4.2%。

息差降幅收窄

净息差作为银行综合贷款利率和资金获取利率之间的差值,反映了银行从基础的存贷款业务中获取收益的能力。上市银行三季报显示,多数上市银行净息差呈下降趋势,但降幅有所收窄。

三季报中,有24家上市银行披露了近三季度净息差数据,其中,仅5家银行净息差较年初上升,包括南京银行、贵州银行、常熟银行、中国银行和江阴银行,环比分别提升32bp、10bp、4bp、2bp、1bp,其他19家银行净息差均环比下滑。

“净息差下降,一方面是国内银行持续让利实体经济,降低实体经济融资成本;另一方面是市场环境变化,资产收益持续走低。从趋势看,国内经济仍处于复苏阶段,金融继续加大实体经济支持力度,银行净息差仍有一定下行压力。”周茂华说。

日前,招商银行行长王良在三季度业绩发布会上表示,为保持净息差的相对稳定,三季度,该行进一步加强资产负债组合管理:在资产端,按照“扩面、增量、保质”的总体要求,持之以恒抓好贷款投放,同时持续加大债券配置力度,压降相对低收益的同业资产,净利息收入同比上升7.63%;在负债端,着力推动低成本核心存款的增长,加强对于高成本负债的管控。

不过,一个明显的趋势是,相较上半年末,三季度末上市银行净息差已有所收窄。中信建投统计数据显示,三季度末,上市银行净息差为1.98%,较上半年末下降2bp。该机构预测,在信贷利率企稳和存款成本压降措施成效逐渐显现的带动下,四季度净息差预计保持稳定。

服务实体经济能力提升

“从三季报数据分析看,银行支持实体经济力度加大,量增、面扩、价降的特征明显,同时,城商行积极发展零售等中间业务、银行高度重视不良风险等,显示国内银行服务实体经济能力在稳步提升,资产负债结构不断优化。”周茂华说。

方正证券研报指出,9月开始银行陆续下调存款利率,预计后市负债端成本率将下行,同时随着经济复苏,零售贷款规模有望进一步增长,贷款结构或将优化,净息差压力暂时缓解,部分发达地区经济或将率先恢复,优质城商行、农商行全年业绩有望继续领跑。

周茂华表示,近期披露的上市公司三季度业绩显示,企业盈利预期有所改善,就业市场整体稳定,市场主体资产负债表整体在加快修复。与此同时,银行业不良资产处置力度不减,并积极提升经营效率和稳健性。从三季度上市银行的指标来看,银行保持盈利的同时,不良率维持低位,拨备维持高位,预示银行资产质量将保持稳健,服务实体经济能力也将进一步增强。

关键词: 实体经济 同比增长 银行净息差

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