全球讯息：两家银行停止智能投顾服务

□记者 胡杨

继2021年底暂停智能投顾产品申购后，工商银行、招商银行日前正式宣布将停止智能投顾服务。工行方面透露，停止上述服务是为了落实监管要求。

我国金融业探索智能投顾业务的时间不长，2015-2016年，部分银行、券商及基金公司才开始推出各自的智投产品。随着2021年11月《关于规范基金投资建议活动的通知》的印发，投顾业务面临更为明确的监管要求，各行暂停并调整智能投顾服务，也是落实整改、自我规范的必由之路。

【资料图】

工行、招行停止智投服务

工行发布的《关于终止AI投协议的通告》显示，该行于2022年6月30日起终止AI投协议并停止申购、调仓服务。同时，停止包括AI指数、AI智投和AI策略在内的产品申购，客户不能新增购买AI投产品，已购买的产品可正常赎回。

招行发布的《关于摩羯智投业务调整的公告》显示，自今年7月1日起，该行不再提供摩羯智投业务的购买、调仓、业绩展示、投资陪伴等服务，APP不再提供摩羯智投搜索等功能。持仓客户的赎回交易不受影响。

所谓“智能投顾”，指的是利用以大数据、人工智能为核心的技术，基于投资者个人财务状况、风险偏好、理财目标及所处生命周期，搭建数据模型和后台算法，为投资者动态迭代地提供包括财富保值增值、税务与财务管理、传承规划等有具体目标的财富管理服务，并对资产配置组合进行自动跟踪和调整。

据了解，工行与招行是我国最早上线智能投顾业务的传统商业银行，至今已有5年左右时间。除这两家银行外，中国银行、浦发银行、中信银行、兴业银行、广发银行、平安银行等也陆续开展了智能投顾业务。《中国银行保险报》记者注意到，目前，绝大多数提供智能投顾业务的银行已相继宣布暂停申购服务，后续将配合监管要求作出进一步规范。

根据《关于规范基金投资建议活动的通知》，各机构提供基金投资组合策略建议活动，必须符合《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》；同时，应当以显著的方式提示存量客户，因正在进行规范整改，后续存在不能持续提供服务的风险。

存量客户不受影响

从公告来看，工行和招行都针对存量客户作出了明确安排。

工行表示，若持仓客户选择继续持有AI投产品，该行将通过手机银行AI投版块提供资产查询、产品赎回服务。客户持有的AI投产品将于7月末自动转换为成分基金，该行将原AI投产品一揽子赎回服务升级为任意单只成分基金申购、赎回及查询服务。

招行提出，摩羯智投服务调整后，APP将针对摩羯智投原持仓相关界面进行相应改造，原组合名称将发生变更，持仓客户可通过APP账户总览进入，查看基金持仓明细；客户可选择继续持有，也可选择通过APP一键赎回原摩羯智投项下基金产品，或选择赎回持仓中的单只基金。

规范发展尚需破题

随着整改的推进，下一步，我国智能投顾业务将朝着更规范的方向发展，避免“野蛮生长”所引发的相关风险和投资者权益损失。

普益标准·诠资管研究中心研究员赵迪认为，智能投顾的发展困境主要有以下几点。

一是客户真实需求的识别问题。以客户财富管理需求作为出发点，客户全生命周期的资产配置需求的识别其实非常复杂，短期内难以摆脱人与人的现场交流配合。

二是数据困境，客户画像不够精准。目前智能投顾人工智能运用比较初级，由于外部数据处理繁杂、成本高、效率低、标准化难度高，且存在一定的合规问题，风险测评主要基于客户自述及内部数据，风评结果与实际情况往往存在较大差异，智能化水平有限，客户画像不够精准。

三是产品池困境，投资标的较单一，且缺乏标准、有效的产品评价体系。由于目前多数智能投顾平台在产品信息获取方面存在较大难度，投资标的单一，多局限于公募基金，没有涵盖银行理财、私募、保险等其他资管产品以及存款产品，无法实现真正的资产配置，也无法充分分散风险。

同时，金融产品不断创新，种类越来越多，结构越来越复杂，各类型产品缺乏标准有效的评价体系，影响智能投顾进行产品筛选。

关键词： 基金投资 资产配置 继续持有