基差对套期保值的影响有哪些？套期保值简单例子了解一下

基差对套期保值的影响有哪些?

基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因此，从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化，并选择有利的时机完成交易。

套期保值简单例子如下：

甲为化妆品供货商，乙为化妆品销售商，乙需要向甲进货。由于目前化妆品价格不太稳定，因此甲乙双方购买期货：

(1)甲担心化妆品的价格会跌，一旦化妆品价格跌了就会甲赚取的利润就会减少，所以甲发行期货保障自己的权益。这样一来化妆品价格跌了，也会有人以原来没有跌的价格买入化妆品;既可以大大降低损失。

(2)乙担心化妆品价格会涨，如果化妆品价格上涨则会影响乙的收益或乙的销量，因此乙购买了甲发行的期货;当化妆品涨价时就可以以原来的价格进货化妆品，这样一来就可以降低自己的损失。

(3)假设化妆品原价为80元/个，现在涨价了，涨到85/个;则乙赚了甲亏了。因为乙可以以低于市场价5元的金额购买期货，而其中的造成的差价由乙承担。

如果化妆品价格跌了，目前77元/个，则甲赚乙亏;因为乙需要以高于市场价3元的价格买入化妆品。

关键词： 基差套期保值 基差对套期保值的影响 套期保值 现货市场的价格波动