记者观察：理财“拼团”可行吗？

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中国银行保险报网讯【记者 胡杨】

万物皆可“拼团”，这股风如今也“刮”到了银行圈。近期，部分银行推出“拼团理财”活动，组团成功后，投资者可享受额外福利。

以江浙地区某城商行为例，这家银行在活动规则中明确，持有该行账户的客户可以成为“团长”，仅持有该行电子Ⅱ类账户未持有南京银行实体借记卡的客户可以加入并成为“团员”。7月1日—31日活动期间，团内客户使用该行电子类账户成功认购符合条件的理财产品并起息，成为南京银行投资客户，可享受对应拼团成功达标人数的活动福利。

而另一家区域性银行也在分行范围内开展过“拼团理财”，活动对象为未在该分行购买过理财、基金的客户和购买过但目前余额在1000元及以下的客户。参团人员达到20人次以上，即可参与抽奖。

与其他领域的“拼团”活动类似，理财“拼团”同样是一种营销方式，通过“老带新”实现更低成本的获客拉新。从几家银行的“拼团”规则来看，设置门槛多在10—20人左右，一旦组团成功将产生一定的“裂变”效应，显著提高理财产品的获客效率。

去年以来，受市场波动影响，银行理财曾经历两轮较为集中的赎回，对理财存续规模和新发产品节奏都产生了一定影响。自2022年11月的一轮“赎回潮”之后，银行理财规模于今年2月末才实现了首次月度环比正增长，环比增幅为0.57%。

在这种背景下，各银行或理财公司“奋起”拓客也在情理之中。需要注意的是，银行理财与其他生活用品或一般服务不同，必须考虑风险防范与合规性，否则将造成金融消费者的损失。更重要的是，相较于公募基金等其他财富管理类产品，银行理财面向的主要客群风险偏好更低。《中国银行业理财市场年度报告（2022年）》显示，截至2022年底，持有理财产品的个人投资者中，数量最多的是风险偏好为二级（稳健型）的投资者，占比达到35.44%。

银行理财投资者整体风格偏向保守，要求各银行和理财公司必须重视投资适当性管理，避免在“拼团”的过程中让社会公众选择风险收益与自身风险偏好不匹配的产品，从而引发权益侵害和财产损失。

资管新规之后，银行理财行业打破刚性兑付，进入良性发展“快车道”，但“买者自负”的前提是“卖者尽责”。“拼团”营销不能省略适当性管理环节，一方面，投资者要清楚了解自己的风险承受能力，销售机构则要对投资者的风险偏好有全方位的了解和掌握，并做好对应的分类管理；另一方面，投资者要充分了解投资产品的风险评级，机构也需要充分揭示，做好产品分级管理与信息披露。

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