【鑫日谈】理性看待寿险保费高增

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□本报记者 朱艳霞

近日，国家金融监督管理总局发布2023年5月人身险公司经营情况。数据显示，寿险保费收入同比增长13.2%，带动保险业整体保费增长超10%，增速创近两年来新高。

《中国银行保险报》记者了解到，今年3月份以来，以增额终身寿险为代表的储蓄型保险销售量大增，新单保费特别是银保渠道保费节节攀升，部分以银保渠道为主的中小公司甚至在5月底便完成了全年的保费目标。

受3年疫情影响以及行业转型阵痛，寿险业务特别是新单保费一度处于“低迷”状态。今年能够一扫颓势、“高开高走”原本是一件好事，也有利于增强行业发展的信心。但是，本轮寿险保费高速增长主要依靠银保渠道和储蓄型保险，再加上预定利率或将调整引发的“炒停售”。因此，必须理性看待这种高增长背后的“虚增”，切不可盲目乐观。

近3个月以来，不管是银行网点、代理人朋友圈还是中介平台，都在借“预定利率3.5%的产品即将停售”噱头揽客，叠加多家银行下调存款利率，选择此时入手保险产品的消费者不在少数。

如果这类高保证收益的保险产品下架完毕，寿险业或将面临销售疲弱的真空期。因此，对于依赖增额终身寿险等产品实现保费高速增长的寿险公司而言，将面临不少挑战。

在产品端，并未出现可替代性的能够延续高速增长的产品，高价值的重疾类产品销售没有明显改善，而健康险保费收入依靠续期才能实现正增长。同时，前5个月的价值增长主要是规模增长带来的，业务结构未得到明显优化。

在投资端，长期利率低位徘徊以及资本市场波动，给寿险公司的大类资产配置带来较大压力。如果投资收益无法覆盖产品的预定利率，就会出现“卖得越多，亏得越多”的情形。

寿险公司长期经营，资产负债管理是核心，如果资产负债管理出了问题，未来可能会发生流动性风险。

对于寿险公司而言，不能只看当下业务增长快，更要看业务是否能带来价值；不能只追求一时的增长，而不考虑明、后年的可持续发展。因此，一定要坚持长期稳健经营理念，不断实现资产负债的有效匹配，努力实现寿险业行稳致远。

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