记者观察：增额终身寿险需在产品端破局

□记者 朱艳霞

近日，部分定价“激进”的增额终身寿险产品先后下架，该险种也进入一轮“调整期”。

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今年以来，凭借“灵活减保”“保额稳定增长”等优势，增额终身寿险成为新晋“网红”产品。在银行存款利率降低、基金收益欠佳、部分银行理财产品“破净”的市场环境下，该险种在银保渠道和保险中介渠道受到热捧，也成为部分中小险企保费的主要来源。

然而，在产品热销的同时，销售误导频发，且一些产品变相突破定价利率，存在利差损风险。为此，监管部门多次发文对消费者进行风险提示和保险教育，同时从严管理保险公司的销售行为，并对存在问题的产品责令停售。据不完全统计，险企陆续停售的增额终身寿险产品已有约40款，多为中小险企推出。

需要关注的是，销售端整改之外，保险公司需要在增额终身寿险产品端进一步调整。

从监管部门通报的情况来看，部分公司的增额终身寿险产品设计存在保障程度低、长险短做、投资收益假设不合理等多个问题。

例如，在今年初，银保监会通报6家险企报送的11款增额终身寿险增额利率超过3.5%，易与产品定价利率混淆，存在噱头营销风险。

在2022版“负面清单”中，银保监会再次指出，增额终身寿险的保额递增比例超过定价利率。同时，增额终身寿险的减保比例设计不合理，加保设计存在变相突破定价利率风险。

11月18日，银保监会发布《关于近期人身保险产品问题的通报》，其中重点提到增额终身寿险产品问题包括：增额比例超过产品定价利率、利润测试的投资收益假设超过公司近5年平均投资收益率水平、产品定价的附加费用率假设明显低于实际销售费用。

此外，中国精算师协会发布的《警惕增额终身寿险误导宣传的风险提示》中也提到，增额终身寿险易混淆投资收益率与保额增长率、储蓄功能相对不足、前期退保损失较大。

事实上，增额终身寿险应重点服务消费者身故风险的保障规划，险企应不断提高产品的风险保障水平，在加保减保设计、投资收益假设、附加费用率假设等方面应更加规范合理，结合公司实际情况和历年数据进行规范化改造。同时，还要进一步观望利率波动情况及投资收益率的表现，防范产品利差损风险。

未来一段时间，增额终身寿险的市场需求依然存在，随着“激进”产品加速出清，产品设计条款更加严谨，行业有望迎来有序发展。

关键词： 终身寿险 投资收益 风险提示