当前信息：【沧浪时评】百姓为何热衷大额存单？

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□莫开伟

据披露，一些媒体近日通过银行网点实地采访、电话咨询、APP查询等多种方式了解到，目前部分银行已经下调了不同期限大额存单的利率，但仍然“一单难求”。多家银行网点的客户经理表示，近期大额存单的销售情况相当火爆，有不少客户即使提前预约了，也未必能抢到。

确实，目前银行大额存单利率呈大幅下降态势，以20万元为例，不少银行1年期、2年期、3年期大额存单利率分别下降到2.1%、2.6%和3.25%，最低甚至下降到2%、2.5%和2.90%。既然银行大额存单利率下降幅度那么大，那么缘何人们仍热衷购买银行大额存单，并对其乐此不疲？

其一，它表明当前普通民众投资的金融产品渠道仍然过少过窄，提供选择的金融产品不多。目前，我国银行金融机构提供给广大民众投资的金融产品表面看来确实不少，也给广大民众展示了丰富多彩的金融投资理财渠道：资本市场、债券市场、存款市场、理财市场等都向广大普通民众开放，民众都可以用自己的资金进行独立的投资理财活动。但众所周知，资本市场风险大，缺乏专业投资能力的普通民众不敢轻易碰触；债券市场也是险象环生，普通民众难以轻易融入；理财市场打破了刚兑，普通民众也无心参与。至于银行存款产品，自人民银行提出建立存款利率市场化调整机制之后，银行存款利率水平就呈大幅下降态势。民众只能将钱暂时购买银行大额存单，造成银行大额存单“粥少僧多”局面。由此，要破除银行大额存单“一单难求”僵局，还需要银行金融机构站在民生角度，开发出更多风险低而收益相对高的金融产品，满足广大普通民众对金融产品投资的基本需求。

其二，表明目前广大普通民众抗风险能力不强，只能选择将资金存入低风险而收益相对高的银行大额存单上。在中国靠银行存款的普通民众实际上都是风险承受能力较低的人，要让绝大多数经济并不富裕的人涌向资本市场、债券市场、理财市场去进行金融投资摘取财富“桂冠”，这是非常不现实的。因为这几个市场领域的风险投资较大，如果广大普通民众把这些用来养老看病救命的钱投向几大市场之后有可能导致血本无归。显然，目前我们还不能鼓励广大普通存款人冒着巨大投资风险去参与到高风险金融投资活动之中，而是应该通过大力宣传，引导并鼓励民众根据自身的风险承受能力来作出正确的金融投资决策；更要鼓励银行开发出更多类似大额存单的存款产品，最大化满足广大普通民众进行存款投资的需求。

其三，中国绝大部分存款人经济并不富裕，指望靠低风险的大额存单收益来尽量避免财富缩水，从而让这些资金在未来养老、医疗、教育、购房等方面发挥出更大作用。中国目前虽然是世界第二大经济体，经济总量突破了114万亿元，但人均GDP也才刚过1万美元，在全球排名仅处于中游水平。这些数据表明中国绝大多数民众收入不高，家庭的积蓄也不多，有不少人希望通过存款来应对家庭可能发生的各种不时之需。民众想办法规避金融投资理财的风险，不求高收益，只求低风险，这也是银行大额存单利率一降再降而存款人热度不降的根本原因所在。

其四，降低银行筹资成本进而引导信贷融资成本下行，最终降低实体企业融资成本，是一项共同分担的社会责任。降低存款利率的最大目的在于引导整个社会融资成本下降，进而使实体企业的信贷融资成本下降。为达此目的，真正缓解实体企业融资难、融资贵局面，中央政府出台了很多优惠财税金融政策。不过，实体企业融资成本至今没有从根本上降下来，原因在于有的银行金融机构没有将优惠政策真正落实到位，贷款利率没降到位，减费让利幅度不大。因此，降低实体企业融资可以降低银行存款利率，让无风险收益空间尽量缩小，银行本身也应做出大幅减费让利的举动才行。

（作者系中国地方金融研究院研究员）

关键词： 大额存单 银行存款 资本市场