记者观察：气候对金融体系影响深远

□本报记者 方磊

从全球经济发展态势看，绿色低碳转型是应对气候变化的必由之路，但转型带来的能源结构调整、技术创新、市场趋势变化等因素也会对传统高碳行业造成负面影响。尽管如此，绿色低碳转型仍是全球金融界不可回避的共同课题。

实体经济是金融发展的根基，气候风险对实体经济的影响会通过多种渠道影响实体经济，进而影响金融体系。金融体系的信用风险和市场风险，也会影响金融机构的资金来源，加剧流动性风险。同时，金融机构的业务连续性和操作风险可能直接受到极端天气、自然灾害等气候风险的影响，甚至还可能影响投融资的“绿色”底色，进而对机构声誉产生不良影响。同时，金融是实体经济的血脉，金融风险也会反过来损害金融体系服务实体经济的能力，影响实体经济发展和转型。

国际社会对于气候风险的关注日趋看重，金融稳定理事会（FSB）于2021年发布了《气候相关金融风险路线图》，提出要将气候风险纳入金融风险管理整体框架，提高金融体系应对气候变化风险的韧性。金融领域其他国际组织也在积极推进气候风险管理有关工作。

气候风险具有长期性、全局性、结构性等特征，一些传统的风险监测分析方法难以适用，因此具有前瞻性的压力测试在气候风险管理中尤为重要。目前，国际上主要经济体的金融管理部门普遍通过开展压力测试对气候相关金融风险进行量化评估。从测试对象看，参加测试的金融机构以银行为主，也有少数经济体还包含保险机构和养老基金。测试的目标行业一般为高碳行业或全部行业。从测试风险类型看，绝大多数经济体着重分析转型风险对金融机构信用风险的影响，大多经济体评估时间期限是30年，以反映气候风险长期性。

有公开报道显示，FSB设立的气候相关财务信息披露工作组（TCFD）提出了一套明确的气候信息披露建议，目前已获得广发国际金融机构和组织的支持。国际财务报告准则基金会（IFRS）于2021年设立了国际可持续标准委员会（ISSB），计划推出国际通行的气候相关监管报告标准，届时国际证监会组织（IOSCO）、各金融国际组织和行业标准制定机构都有可能采纳这一标准。

绿色低碳转型中的气候风险数据是至关重要的。中央银行与监管机构绿色金融网络（NGFS）提出了解决数据问题的三大基础，即全球一致的信息披露标准、全球接受的可持续金融分类目录、良好的气候风险计量标准和方法。

国际保险监督官协会（IAIS）发布了《关于保险业气候相关风险监管的应用文件》，针对公司治理、内部控制、偿付能力风险管理、投资、信息披露等方面提出监管建议。欧洲中央银行发布了《气候环境风险指南》，对金融机构商业模式和战略、公司治理和风险类型、风险管理、信息披露提出监管期望，并将其直接监管的重要金融机构纳入实施范围。

未来全球金融环境中，可以确信的是，气候对全球金融体系影响将长期持续。

关键词： 实体经济 金融机构 信息披露